信贷投资者表示
多元化和平衡的融资策略
液化空气的融资原则
我们的融资策略包括以下原则:
- 多样化减少资金来源和债务期限，以降低再融资风险
- 支持有可靠信用额度的商业票据
- 套期保值以确保融资成本的可见性与长期投资决策一致
- 资金投资于经营现金流的货币，以确保自然的外汇套期保值
- 集中通过液化空气金融公司(液化空气公司S.A.的全资实体)的超额现金
€10609
净负债2020
€12400
总负债2020
55.8%
资产与负债的比率
93％
金融市场债券
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资金来源和期限的平衡
液化空气通过进入不同的债务市场，使其融资来源多样化。长期而言，集团通过发行债券为自己融资，通常是通过欧元中期票据计划(EMTN)，目标是欧洲、美国和中国市场。在短期内，液化空气可以求助于可转让欧洲商业票据(NEU CP)和美国商业票据。集团还可获得银团信贷安排和与集团核心银行合作伙伴的多项双边信贷安排，用于一般企业目的。
我们拥有广泛的融资工具
在某些特殊情况下(例如:监管限制、国家风险高或合作伙伴关系)，集团通过在当地银行市场为子公司设立特定资金来降低风险敞口。
液化空气集团将其资金来源多样化，并在数年内对到期期限进行利差调整，以最大限度地降低与债务偿还计划相关的再融资风险。
此外，集团的运营产生了定期的现金流，有助于降低这些风险。
截至2020年底，集团债务的平均期限为5.8年，略低于2019年水平。